2024年，作为消费转机之年，在国家各项“促消费”的方针指引下，各个职业都迎来了新的时机，知萌咨询组织发布的《2024年我国消费趋势陈述》指出，“稳进”与“向新”是2024年的消费趋势关键词。
上半年，我国经济平稳运转、稳中有进。国家计算局数据显现，上半年，社会消费品零售总额235969亿元，同比添加3.7%。消费市场规模在继续扩展，消费潜力不断开释。与老百姓日子休戚相关的农林牧渔业，特别是饲料及饲养业焕宣布强壮生机生机。
据数据宝计算，2024年上半年，农林牧渔以173.65%的净赢利增幅位居申万一级职业首位。猪周期重启带动职业底部回转，农林牧渔职业现已接连两个季度净赢利增速均为正且增速继续改进。
细分来看，在112家上市农业企业中饲料、渔业、饲养业、农产品加工职业本年上半年成绩大幅回转或添加。全体状况来看，猪企遍及扭亏为盈或大幅减亏；禽企尽管赢利有所下降，但大部分盈余；饲料企业盈余才能呈现分解，头部企业盆满钵满。
三大要素驱动猪企成绩回转
本年上半年，A股饲养职业盈余体现非常亮眼，完结盈余21.51亿元，同比翻倍添加，增速高达114.39%。
近年来，关于生猪、肉鸡饲养企业而言无疑是“隆冬”。以半年报扣非净赢利数据来看，2022年上半年和2023年上半年，饲养业全体亏本194.39亿元、149.52亿元。而跟着产能与存栏的继续去化，本年上半年以生猪饲养为主的饲养业全体产生回转。
详细来看，本年一季度，较多猪企仍处于亏本状况，但二季度呈现了比较显着的扭亏，职业基本面产生了显着的改变。半年报显现，温氏股份、牧原股份、新期望三家猪企龙头别离完结扣非净赢利13.58亿元、8.79亿元、-13.16亿元，而本年一季度别离亏本10.52亿元、23.97亿元、19.35亿元。能够看出，第二季度温氏股份、牧原股份完结成绩大回转，新期望则环比大起伏减亏，据此计算，二季度别离盈余24.1亿元、32.65亿元、6.19亿元。
关于成绩大增，大都上市猪企在半年报中将成绩回暖归因于猪价走强。牧原股份提及，2024年一季度，国内生猪价格处于低位运转，职业仍处于亏本状况，二季度以来，职业产能去化带来供需联系改进，生猪价格继续上涨。
招商证券农林牧渔分析师施腾表明，关于二季度生猪饲养企业成绩大回转，首要由三个要素一起驱动：一是猪价上行，跟着5月猪价上涨，整个二季度的生猪均价来到了16.4元/公斤；二是仔猪价格上涨，本年上半年，首要上市猪企加大了仔猪的出售；三是饲料质料价格下降，资料本钱占总本钱的比重在60%左右，所以上半年猪企本钱降幅相对来讲比较大。
值得注意的是，上市猪企遍及下降本钱开支，自动下降本钱、合理管控现金流也成为成绩回转的重要原因。数据显现，2021年至2023年上半年，除掉预收金钱后，上市猪企的财物负债率别离为47.05%、59.29%、68.16%，负债率继续攀升。到本年上半年底，养猪板块的财物负债率呈现较大起伏下降，均匀值为58.15%。
组织表明，“低本钱”或是生猪板块出资的中心战略。未来板块分解会越来越显着，头部猪企有望优先完结财物负债表修正、成为安稳的生息财物。
本年上半年，养鸡企业成绩呈现分解。益生股份上半年白羽肉鸡鸡苗整体减量的影响，公司鸡苗价格环比上涨，净赢利环比有所进步。以温氏股份为代表的黄羽鸡饲养巨子成绩回暖，而白羽肉鸡企业却净赢利下滑乃至亏本。不过，进入7月以来，肉鸡产业链“涨声”不断，终端产品价格涨势迅猛，跟着下半年供需格式改进，组织预期白鸡价格有望上行。
依据我国饲料工业协会的数据，本年上半年，我国工业饲料产值小幅下降，产品结构继续优化，质料价格遍及回落，饲料产品价格回调。全国饲料产值有着显着的降幅，饲企之间的竞赛压力或进一步进步。
饲企成绩亦呈现出两极分解局势，头部饲料企业竞赛优势更显杰出，市场份额逆势增强。海大集团、乖宝宠物、天康生物、中宠股份四家公司简直承包了整个职业的成绩。海大集团上半年成绩同比高增，市占率逆势进步，公司上半年完结扣非净赢利20.33亿元，同比添加87.98%。
农业股净赢利20强出炉
半年报显现，上市农企中扣非归母净赢利最高的前三名别离为海大集团、温氏股份以及牧原股份。海大集团获益于饲料逆势添加和生猪扭亏为盈；温氏股份得益于猪鸡生产经营继续向好，毛利大增；牧原股份生猪出栏量、生猪出售均价较去年同期上升，同比扭亏为盈。
在本年上半年饲料职业需求低迷的状况下，海大集团饲料却呈现逆市添加。陈述期内公司完结饲料销量约1179万吨（含内部饲养耗用量98万吨），同比添加约8.5%，其间外销量1081万吨，同比添加8%。
从成绩增幅来看，金龙鱼因为去年同期扣非净赢利基数较小，同比增幅高达10.14倍。永顺泰上半年公司履行合同的麦芽质料本钱处于相对低位，毛利率相对较高，推进公司净赢利上涨逾330%。佩蒂股份中心产品宠物健康咀嚼类食品的出货量位居全球前列，公司坚持全球化运营，上半年净赢利同比增幅近320%。
组织加仓农业股
在上半年超期成绩加持以及猪价保持强势的预期下，农林牧渔板块部分个股取得组织的喜爱。
温氏股份、唐人神、海大集团、天康生物、新期望等个股呈现在公募基金半年报重仓股名单中。
二季度末，温氏股份获240只公募基金的重仓持有，持仓市值达119.34亿元。一起，公司还获陆股通、易方达创业板ETF以及中证金融公司的增持。
海大集团有143只公募基金重仓，较一季度添加20只，持仓市值80.88亿元。别的，前十大流通股名单中阿布达比出资局接连四个季度增持，全国社保基金106组合、陆股通也别离接连多期增持。
牧原股份第二季度也取得华泰柏瑞和易方达旗下的两只沪深300ETF的增持。
别的，嘉实农业产业A、广发兴诚A、广发诚享A以及银华农业产业A等4只公募基金新晋或增持成为神农集团前十大流通股股东。
银华农业产业A基金在二季报中表明，现在饲养企业均匀市值相对较低，看好饲养板块周期性上升的出资时机，其前十大重仓股有温氏股份、牧原股份、神农集团、华统股份、巨星农牧、新五丰、唐人神、隆平高科、大败农、立华股份。